[국내기업] 나의 자산을 불리는 세 글자, 불리오(두물머리)
세계에서 기대수명이 가장 긴 나라, 대한민국
최근 40여 년간 한국인 평균수명이 10년마다 5년씩 증가하고 있다. 연 단위로 환산하면 1년에 5.5개월씩 평균수명이 늘어난다.
2030년 태어날 여자 평균 기대수명 순위; 출처: Imperial College Londeon / WHO
세계 보건기구(WHO)가 발표한 경제협력개발기구(OECD) 회원국의 기대수명 분석 결과에 따르면 2030년 한국의 기대수명은 여성 90.82세, 남성 84.07세로 남녀 모두 세계 1위다.
"늙어가는 대한민국"; 출처: 통계청, 뉴스프리즘
올해 통계청 인구 전망에 따르면 48년 뒤 한국의 65세 이상 노령인구는 46.5%를 차지한다. 10명 중 4명이 노령인구이다. 한국은 이미 세계에서 가장 심각한 고령 국가가 되어가고 있다.
은퇴? 연금? 소득공백?
이러한 조사 결과들은 젊은 세대들이 고령화와 은퇴 후 삶에 대해 더욱더 고민하게 만든다. 한국 평균 은퇴연령은 50대 중반이지만 연금을 수령할 수 있는 나이는 만 65세 이후다.
50대 은퇴세대 '소득공백'; 출처: SBSCNBC뉴스
따라서 10여 년의 공백기가 발생한다. 더욱이 이 시기는 자녀가 대학에 다니거나 결혼 등으로 목돈이 나갈 때다. 현재 젊은 세대는 부모 세대가 겪고 있는 은퇴부터 연금생활까지의 힘든 고비와 노년기 빈곤을 모두 목격하고 있다. 암울한 미래가 짐작되지만 그 해결책을 찾기란 쉽지 않다. 적금으로 목돈을 마련하거나 재테크 등을 하지만 개인의 노력만으로는 한계가 명백하다. 그렇다면 우리가 기다리는 연금은 과연 의지할 만 한가?
은행 정기예금 금리보다 낮은 0~1%대 퇴직연금 수익률
우리 사회는 국민의 노후를 지킬 최소한의 안전망인 기초연금과 국민연금이 있다. 기업도 종업원의 노후를 대비하여 퇴직연금을 마련한다.
주요 연금 수익률 비교; 출처: 세계일보
하지만 국내 시중은행의 최근 1년간 퇴직연금 평균 수익률(9월 말 기준)이 은행 정기예금 금리보다 낮은 것으로 나타났다. 잇따른 기준금리 인하로 역대 최저 수준으로 떨어진 예금금리보다 낮아 국민 노후를 책임진다는 말이 무색하다. 최근 10년간(2009~2018년) 평균 수익률은 2.91%에서 7년간(2012~2018년) 2.19%, 5년간(2014~2018년) 1.65%, 3년간(2016~2018년) 1.43%로 연평균 0.1~0.3% 포인트씩 하락했다. 물가 상승률 등을 감안하면 사실상 마이너스로 볼 수 있다. 더 큰 문제는 일시적인 현상이 아닌 적어도 지난 3년간 같은 부진이 이어지고 있다는 것이다.
5대 은행 퇴직연금 수익률; 출처: 은행연합회
퇴직연금 빅 3 사업자는 KB국민, 신한, IBK기업은행으로, 운용 규모가 총 18조 5,800억 원에 달하지만 이들 사업자들의 2016년부터 지난해까지 3년간 평균 수익률은 1.5% 전후에 그쳤다. 더구나 DC형은 가입자가 투자 방침을 정하는 형태여서 개인별로 수익률이 다르기 때문에, 일부 가입자는 마이너스 수익률을 기록했을 가능성도 농후하다. 그렇다면 이와 같은 부진의 이유는 뭘까? 금융업계 종사자에 따르면 두 가지 이유가 결정적이다.
국내 해외 퇴직연금의 운용자산 비중 비교; 출처: 금융감독원, ASFA
첫 번째, 대부분의 퇴직연금이 원리금을 보장하는 상품에 묶여있어 적극적인 운용이 쉽지 않다. 국내와 호주의 퇴직연금의 운용자산 비중만 보아도 호주 퇴직연금에 비해 국내 퇴직연금은 특정 상품의 비중이 절대적이어서 운신의 폭이 상당히 제한적이다.
두 번째, 가입자들 또한 크게 관심을 갖지 않는다. 많은 사람들이 아직도 자신의 퇴직연금이 어떠한 상품으로 구성되어 매년 얼마만큼의 수익을 가져오는지 잘 알지 못한다. 나 또한 그저 적금처럼 열심히 쌓이면 저절로 목돈이 되겠지라는 생각이었다.
이러한 시대적 고민들이 투영된 사례를 최근 크라우드펀딩에서 찾을 수 있었다. 와디즈라고 하는 투자형 크라우드펀딩 플랫폼을 통해 하루 만에 8억 원 펀딩을 달성하고 불과 몇 주만에 법정 최고 한도인 15억 원을 달성한 서비스가 있다. 투자형 크라우드펀딩은 기업이 수익을 올릴 경우 배당을 받지만 손실을 보거나 파산하는 경우 원금을 잃을 수 있어 고위험 고수익 투자로 분류되는데도 불구하고 젊은 세대들의 많은 관심을 끌어모았다.
"불리오"를 운영하는 두물머리; 출처: 두물머리, 와디즈
디지털 자산관리 서비스 시장
불리오는 핀테크 스타트업 두물머리가 운영하는 디지털 자산관리 서비스다. 두물머리가 뛰어든 자산관리 분야는 구글, 아마존, 알리바바 등 굴지의 글로벌 기업들도 주목하는 분야 중 하나로 투자를 어려워하는 사람들을 위한 대안을 제시한다. 현재 디지털 자산관리 서비스를 주도하는 곳은 미국이다. 워낙 많은 관심을 받는 업계이다 보니 벤처캐피털(VC)의 투자가 상당히 적극적으로 진행되고 있다.
디지털 자산관리 서비스 투자유치액; 출처: Crunchbase
Betterment와 Personal Capital은 각각 3천억 원이 넘는 펀딩을 유치했다. 그리고 현재 운용 자산 유치를 위한 소리 없는 전쟁이 업계에서 그 어느 때보다 심화되고 있다.
디지털 자산관리 서비스 운용 자산; 출처: 각 회사
현재 디지털 자산 운용 자산 규모가 가장 큰 곳은 Vanguard로 약 55조 원에 달한다. 2020년 대한민국의 한해 국방비 예산이 약 50조 원인 것을 감안하면 정말 어마어마한 규모이다.
'불리오'는 무엇이 다른가?
불리오; 출처: 두물머리두물머리가 제공하는 서비스 ‘불리오’는 리포트형 모델 포트폴리오 제공하며 월 2만 원 정도 비용으로 펀드 추천 리포트를 받아 볼 수 있다. 뿐만 아니라 포트폴리오를 만들던 기존 시스템 위에 자문인이 더해진 투자자문 서비스인 불리오 하이브리드를 출시, 3개월 만에 156억 원의 모집고를 기록하고 현재 700억 원이 넘는 자문 자산을 관리하고 있다. 그렇다면 불리오의 고객들은 왜 기존의 잔뼈가 굵은 대형 금융회사들이 있음에도 불구하고 '불리오'와 같은 서비스에 관심을 갖는 걸까?
불리오는 투자 자산의 선택을 가장 중요시한다. 3,000개 이상의 펀드를 분석하고 300편이 넘는 논문을 재구성한 결과, 펀드 수익률의 99%는 펀드가 추종하는 투자 자산(예: 부동산, 한국 주식, 미국 주식)의 수익률에 의해 결정된다는 것을 발견하였다. 다시 말해, 특정 펀드보다 투자 자산 선택이 더 중요하고 그 투자 자산을 언제 사서 언제 파는지가 수익률을 모두 결정한다는 것이다. 불리오는 매월 전 세계 금융시장을 분석하며 '강한 상승을 이어갈 가능성'이 가장 높은 투자 자산에 투자한다.
불리오의 알고리즘; 출처: 두물머리
주목할 부분은 '상승 가능성'이 아닌 '상승을 이어갈 가능성'이다. 즉, 가장 강한 상승 추세에 있는 투자 자산에 투자한다는 것이다. 여러 데이터를 활용하여 강세장을 포착하여 적극적으로 투자하고 시장의 상황에 따라 전부 현금화를 할 정도로 리스크 관리를 철저히 한다. 이렇게 장기적으로 철저히 수익을 누적시키는 전략을 불리오는 모멘텀 기반의 글로벌 로테이션 전략이라고 한다. 주기적으로 시장의 변화에 대응하는 이 전략은 일반적인 분산투자, 장기투자보다 월등한 위험관리가 가능하다. 불리오의 천영록 대표는 30일 60일의 단기적 수익률이 아닌 10년 20년의 수익률로 고객의 삶에 장기적으로 도움이 되고 싶어 한다.
천영록 대표; 출처: 두물머리
기존 금융시장에 대한 신뢰를 잃은 일반인들에게 유튜브 채널과 CEO레터를 통해 진심을 담아 소통하는 그의 모습이 그 어떤 금융회사 대표보다 더 진정성 있게 느껴지는 것은 어쩌면 당연한 것일지도 모르겠다.
불리오의 끝없는 확장성
앞에서 설명했듯이 이미 미국과 같은 금융 선진국에서는 디지털 자산관리 서비스가 보편화가 되었다. 다만 불리오와는 달리 서비스 이용대상이 조금 더 재정적으로 여유가 있는 자산가에 집중되어 있다. 예로, UBS 스위스 금융기업이 운영한 "SmartWealth"이라는 디지털 자산관리 서비스의 경우, 서비스 가입 시 최소 운용 자산을 1만 5천 유로로 설정을 하였다. 영국의 "Investec"의 최소 운용 자산은 1만 유로였다.
Meet the 10 Richest People in Southeast Asia (by Country); 출처: prospects
북미와 유럽 시장은 기존의 플레이어가 막강하게 버티고 있다면 동남아의 중산층을 타깃으로 먼저 영역을 확장하는 것은 어떨까? 몇십 년 전까지만 해도 수입에 의존한 국가가 대부분이었지만 현재는 급격하게 성장하는 경제 여건 속에 글로벌 비즈니스를 운영하는 많은 사업가들이 있다. 유럽과 미국의 경우, 자산 운용에 투자하는 고객 중 30% 정도가 기업가인 반면, 아시아의 경우 그 두 배인 60%에 육박한다. 이제 부의 창출이 아닌 부의 확장에 대해 더 많은 관심을 갖는 단계에 이르렀다. 그들 또한 불리오의 철저히 수익을 누적시키는 운용 전략에 충분히 매력을 느낄 것이다.
한발 더 내딛기 위해 지켜야 하는 것
훌륭한 제품, 재미, 편의. 이 모든 것이 어우러져 새로운 트렌드를 만든다. 그럼에도 불구하고 사람들이 계속해서 다시 찾게 만드는 한 가지 요소를 꼽으라면 그것은 일관된 경험일 것이다. 불리오는 대표를 포함한 모든 직원들이 고객들과 최대한 투명하게 소통하고자 모든 노력을 기울였기 때문에, 오늘처럼 급변하는 세상에서 고객들이 불리오에 더 친밀감을 느끼는 것이라 생각한다. 또한, 대표와 구성원들 간 서로 주고받는 믿음과 헌신이 없었다면, 고객에 대한 그러한 철학은 오래가지 못했을 것이다.
불리오는 앞으로 더 큰 시장에 진입하고 더 다양한 고객층을 접하게 될 것이다. 그런데도 지금의 고객중심의 철학과 가치를 부단히 완벽을 추구하는 헌신적이고 숙련된 구성원들의 노력으로 지킬 수 있다면 불리오는 앞으로 괜찮은 기업(Good Company)에서 위대한 기업(Great Company)으로 변모할 수 있을 것이다.
나의 미래를 위해 투자하고 싶다면 불리오를 통해 지금부터 준비하자.
참고자료:
https://dailyfintech.com/2019/07/16/a-mid-year-look-at-digital-investing/#_ftn1
https://cnbc.sbs.co.kr/article/10000956426?division=NAVER
https://news.joins.com/article/23435684
http://www.asiatoday.co.kr/view.php?key=20190627010016911
https://news.v.daum.net/v/NHn0rnUWkt?f=p
http://www.donga.com/news/article/all/20181210/93233035/1
https://m.post.naver.com/viewer/postView.nhn?volumeNo=17889481&memberNo=27908841
https://www.hankyung.com/economy/article/2019110548976
